美联储9月份议息会议即将公布是否加息，这引起了很多投资者的担忧。不过，之前已经分析过，一旦结果公布，市场反而可能迎来一轮强劲反弹。尽管距离正式决议还有几小时股票配资官网开户，但无论最终是加息还是按兵不动，市场在之前的调整中已经释放了大部分风险，因此今天市场出现了大幅反弹。
目前，美国很多机构预测9月份加息的概率已超过90%。此次加息背景是8月份公布的美国核心CPI数据和PCE指数均超出预期。抗通胀是美联储的第一目标，而当前美国非农就业数据虽然不佳，但未到糟糕的地步。由于中东局势紧张，霍尔木兹海峡被封锁，国际油价逼近110美元/桶，进一步推高了全球通胀水平。如果美联储决定加息，主要是为了应对通胀压力。特朗普则不希望此时加息，因为这对美股走势不利，也不利于他在11月中期选举的表现。
美联储主席沃什在杰克逊霍尔央行年会上表示，2%的通胀目标必须严格执行，显示出鹰派姿态。不过，最终是否会加息仍存在悬念。无论如何，这次议息会议将消除加息的不确定性，有利于市场企稳反弹。经过三季度的下跌，许多科技龙头股已经具备投资价值，挤泡沫的过程可能接近尾声。
五六月份时建议大家克服贪婪心理，及时减半仓，通过科技与红利分散风险，以避免7月份科技股大跌的风险。近期大盘指数运行至下行区间的下限，现在需要克服恐惧心理，逢低布局被错杀的科技龙头股或优质蓝筹股，迎接四季度行情。国庆节后，市场有望迎来一波反弹，为前期损失较大的投资者提供回血机会。保持信心和耐心非常重要，市场的反弹表明投资者信心开始恢复，也为四季度行情打下了基础。
若美联储加息25个基点，美联邦基准利率将升至3.75%-4%区间，可能导致美债收益率上升，资金从新兴市场流向美债。此外，人民币汇率可能会面临回调压力。然而，中国央行大概率不会跟随加息，因为近期经济数据增长不高，需要低利率宽流动性的环境支持经济回升。A股市场在前期已充分调整，有可能出现强劲反弹。
石油价格持续高位会推高全球通胀水平，增加债券收益率。欧洲央行和日本央行已率先加息对抗通胀。高油价和高利率对全球经济复苏不利，也压制全球资本市场表现。美债收益率上升还与美国政府负债超过40万亿美元有关，每年支付的利息高达1.3万亿美元，占财政收入的20%以上，引发对美债违约风险的担忧。
对于美股来说，美债收益率上升并不必然导致熊市，市场走向受多种因素影响，如AI科技资本开支、科技公司业绩等。建议每天关注隔夜美股表现，如果纳指单日跌幅超过5%，考虑减半仓避险；若出现崩盘式下跌，则需清仓避险。
三季度调整是对上半年科技股炒作的修正，四季度有望迎来估值修复的反弹。市场更可能走出震荡反弹，逐步恢复投资者信心。板块轮动将是主要特征，芯片和算力等板块龙头股因业绩支撑，可能率先反弹。人形机器人、商业航天、固态电池、创新药等领域也有望轮动。
近期世界肺癌大会披露了多项国产创新药临床数据，显示中国在研发方面具有优势，特别是在肿瘤治疗领域。今年上半年全球创新药BD交易中，中国占据了前十名中的八席，表明中国创新药技术领先且成本较低。经过7月的大涨和八九月的调整，创新药可能迎来新一轮反弹机会，重点关注CXO领域的龙头企业。
最近出台的房地产新政旨在推动市场止跌回稳，防止居民财富缩水，提升消费。政策效果有待观察，但一二线城市核心区域房产可能率先反弹股票配资官网开户，而非核心区尤其是三四线城市供过于求的区域可能继续调整。房地产新政有助于缓解市场下跌风险，但在资本市场上仍需谨慎对待房地产板块。
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